每年六到八月的台股除權息旺季，市場總是熱鬧滾滾，新聞、討論區都在講「領股利」、「被動收入」，但你真的完全搞懂股利是什麼嗎？許多投資新手對於現金股利和股票股利的差別總是一知半解，更不確定哪種對自己比較有利。別擔心，這篇文章就是你的「股利懶人包」，將用最白話的方式，帶你從零開始，一次搞懂兩種股利的定義、現金股利股票股利差別、計算方式，讓你不再對配股、配息感到困惑，為自己的存股之路打下最穩固的基礎！
股利是什麼？公司為什麼要發股利？
想像一下，你和朋友合開一家雞排店，年底結算時發現賺了一大筆錢。這時候，把賺來的利潤分給當初出錢的股東們，這份「分紅」其實就是股利。對上市公司來說，道理完全一樣。
股利的白話文定義：公司將賺到的錢，回饋給股東的獎金
簡單來說，股利（Dividend）就是公司將其稅後淨利的一部分，以現金或股票的形式，按股東持股比例分配給股東的回饋。這不僅是對股東支持的一種感謝，也代表著公司當前營運狀況良好，有能力與股東共享經營成果。對投資人而言，領取股利是實現被動收入、讓資產增值的重要方式之一。
股利 v.s 股息：兩者有何不同？其實指的都是同一件事
在台灣的投資圈，你可能常聽到「股利」和「股息」這兩個詞，甚至有人會混用。嚴格來說，它們有些微差別：
- 股息：通常指來自「特別股」的固定收益，利息率在發行時就已訂定，不論公司賺賠都要支付。
- 股利：則是指來自「普通股」的收益，公司有賺錢才可能發放，金額也不固定。
不過，在台灣的口語習慣和媒體報導中，大家早已將兩者視為相同概念，一般提到投資股票領到的錢，通稱「股利」或「股息」都可以，指的都是公司給普通股股東的分紅。
現金股利 vs. 股票股利，一次看懂兩者核心差別
公司發放股利主要有兩種形式：「現金股利」和「股票股利」，也就是大家常說的「配息」與「配股」。這兩者對投資人與公司的影響截然不同，是存股族必須了解的重點。
現金股利（配息）：直接領現金，計算方式與範例一看就懂
現金股利（Cash Dividend），俗稱「配息」，是最直觀的分紅方式。公司直接將獲利以現金發到你的證券戶頭，讓你擁有一筆確定入袋的被動收入。這也是多數成熟、營運穩健的公司，如中華電信、台積電等，偏好採用的方式。
- 計算公式：可領取現金 = 現金股利(元/股) × 持有股數
- 舉例說明：假設你持有 A 公司股票 1 張（等於 1,000 股），公司宣布今年配發現金股利 2.5 元。那麼你將可以領到：
2.5 元/股 × 1,000 股 = 2,500 元的現金。
這筆錢會在你設定的銀行交割戶頭中出現，成為你可以自由運用的資金，無論是再投資或是當作生活費都很方便。💰
股票股利（配股）：領到更多股票，計算公式與價值解析
股票股利（Stock Dividend），俗稱「配股」，意思是公司不發現金，而是發放自家公司的股票給你。這通常代表公司看好未來的發展，希望將現金保留下來，用於擴廠、研發等投資，以創造更高的長期價值。
- 計算公式：可領取股數 = (持有股數 / 10) × 股票股利(元)
- 舉例說明：假設你持有 B 公司股票 1 張（1,000 股），公司宣布配發股票股利 1 元。那麼你將可以領到：
(1,000 股 / 10) × 1 元 = 100 股。你的總持股數會從 1,000 股變成 1,100 股。
為什麼要除以 10 呢？因為台灣股票的面額是 10 元，配 1 元股票股利代表每股配 0.1 股（1元 / 10元），所以 1,000 股就能拿到 100 股。雖然短期內沒有現金入袋，但你的持股數增加了，如果未來公司股價上漲，你的總資產價值也會跟著水漲船高。📈
【重點比較表】現金股利與股票股利優缺點、適合對象大評比
為了讓你更清楚現金股利股票股利差別，底下整理了一份詳細的比較表：
| 比較項目 | 現金股利（配息） | 股票股利（配股） |
|---|---|---|
| 股東收到什麼 | 現金 💵 | 公司股票 📄 |
| 對股東的意義 | 穩定的現金流、被動收入 | 增加持股數，享受公司未來成長潛力 |
| 對公司的影響 | 公司現金流出，可用資金減少 | 保留現金用於再投資，但股本膨脹，可能稀釋每股盈餘(EPS) |
| 通常發放的公司類型 | 營運成熟、獲利穩定的公司 | 處於高速成長期、需要資金擴張的公司 |
| 優點 | 資金落袋為安、可自由運用 | 具複利效果，若公司持續成長，報酬驚人 |
| 缺點 | 無法享受公司高速成長的爆發力 | 短期無現金收入、股本膨脹恐影響未來股價與填權息難度 |
| 適合的投資人 | 追求穩定現金流的存股族、退休族 | 看好公司長期發展、能承受風險的成長型投資人 |
我該如何領到股利？搞懂除權息3個關鍵日期
想順利領到股利，不是只要買進股票就好，你必須在「對的時間點」持有股票。其中，最重要的概念就是除權息是什麼。以下是三個你一定要記住的關鍵日期：
關鍵日一：除權息交易日（最後買進日）
這是整個流程中最關鍵的一天！
- 除權息交易日：在這天（或之後）才買進股票的投資人，無法參與這次的股利分配。同時，股價會在這天開盤時扣除股利的價值，所以你會看到股價下跌。
- 最後過戶日（停止過戶日）：公司需要時間編列股東名冊，確定哪些人可以領股利。
- 最後買進日：因此，你最晚必須在「除權息交易日的前一個營業日」買進股票，才能被計入股東名冊，順利領到股利。
例如，若某公司宣布 7/10 為除權息日，你就必須在 7/9 收盤前持有該公司股票，才能參與配股配息。
關鍵日二：股利發放日（錢或股票入帳的日子）
這是最令人期待的一天！股利發放日就是公司將現金或股票匯入你帳戶的日子。通常在除權息交易日後的一個月左右，你就能在銀行交割戶或集保帳戶中看到你的股利了。
關於股利的常見問題 (FAQ)
Q：領到股利要繳稅嗎？二代健保補充保費怎麼算？
A：是的，領到的股利需要繳稅。在台灣，股利所得稅有兩種計算方式，你可以選擇對自己最有利的一種申報：
1. 合併計稅：將股利所得併入個人綜合所得總額一起計算，但可享有 8.5% 的可抵減稅額，上限為 8 萬元。
2. 分離課稅：不論你的所得級距多高，股利所得都採用 28% 的單一稅率分開計算，適合高所得族群。
此外，若「單筆」股利金額超過 2 萬元（含），還需要繳納 2.11% 的二代健保補充保費。
Q：現金股利和股票股利，哪一個對投資人比較好？
A：這個問題沒有標準答案，完全取決於你的投資策略與公司的發展階段。如果你是追求穩定現金流的退休族或存股族，那麼能提供持續金流的「現金股利」會更適合你。反之，如果你看好一家公司的未來潛力，願意長期持有以換取更高的資本利得，那麼能讓你「用股票滾股票」的「股票股利」可能是更好的選擇。成熟型公司多半發現金，成長型公司則偏好發股票。
Q：為什麼除權息之後，我的股價會下跌？什麼是「填權息」？
A：除權息後股價下跌是正常現象，因為公司已經將一部分的價值（現金或股票）發還給股東，總市值自然會等比例下修，這並不是你個人的虧損。真正的考驗在於後續的「填權息」。
填權息指的是股價漲回到除權息前的價位。如果股價順利回升，代表你領到的股利是真正多賺的；反之，若股價一蹶不振，遲遲無法完成填權息（俗稱「貼權息」），那你只是把左邊口袋的錢（股價）換到右邊口袋（股利），並沒有實質獲利，還得繳稅。
結論
總結來說，了解「股利是什麼」以及「現金股利與股票股利的差別」，是每位台股投資者的基本功。現金股利提供穩定的現金流，像是為你的投資組合定期加薪；而股票股利則反映公司對未來成長的信心，讓你有機會參與其擴張的果實。沒有絕對的好壞，關鍵在於了解股利政策背後代表的公司策略，並選擇符合自己投資風格與風險承受度的標的。希望這篇文章能幫助你建立清晰的股利知識，為你的存股之路打下穩固基礎。