在市場波動加劇、銀行利率低的時代，許多投資人開始尋找更穩健的收益來源。債券ETF推薦因其低門檻、高透明度及穩定配息的特性，成為資產配置的新寵。但市面上琳瑯滿目的台灣債券ETF，從美國公債到投資級公司債，到底該怎麼選？本篇將為您提供最完整的債券ETF比較，並解析PTT上的熱門債券ETF PTT討論，助您打造穩健的現金流組合。
為什麼現在是投資債券ETF的好時機？
過去幾年，全球為了對抗通膨而進入升息循環，導致債券價格大幅下跌。但風水輪流轉，當市場普遍預期聯準會（Fed）將開啟降息循環時，正是佈局債券ETF的絕佳時機點。主要有三大誘因：
掌握降息預期下的資本利得機會
債券價格與市場利率呈現「翹翹板」關係：利率下跌，債券價格上漲。當市場預期未來將會降息，現在買進債券ETF，不僅能鎖定當前的較高殖利率，未來更有機會賺取債券價格上漲帶來的資本利得（價差）。特別是長天期債券ETF，對利率變動更為敏感，潛在獲利空間也更大。
建立比定存更優的穩定現金流
對於追求穩定被動收入的投資人，如退休族或存股族，債券ETF是絕佳的替代方案。相較於台灣銀行定存不到2%的年利率，許多債券ETF能提供4%甚至5%以上的年化殖利率，且具備季配息或月配息機制，能穩定地為投資人帶來現金流，有效提升資金運用效率。
有效分散投資組合、降低整體風險
「股債配置」是資產配置的黃金法則。股票與債券的走勢通常呈現負相關或低相關，當股市因經濟衰退等因素下跌時，資金會湧入相對安全的債券市場避險，推升債券價格。在投資組合中加入債券ETF，能有效降低整體資產的波動性，達到進可攻、退可守的平衡狀態。
新手必懂！3大熱門債券ETF類型比較
在台灣掛牌的債券ETF種類繁多，對新手來說，先從了解三大主流類型開始，就能掌握八成以上的市場動態。
美國公債ETF：最高信評，避險首選
由美國政府發行擔保的公債，被視為全球最安全的資產之一，幾乎沒有違約風險，信用評級為最高的AAA。當市場出現恐慌時，美國公債ETF常成為資金的避風港。這類ETF適合風險承受度極低、以資產保值為首要目標的保守型投資人。
投資等級公司債ETF：收益與風險的絕佳平衡
這類ETF投資的是由體質健全、信用評級較高（如BBB級以上）的大型企業所發行的債券，例如蘋果、微軟、台積電等。它的違約風險比美國公債稍高，但能提供更具吸引力的殖利率。對於想在穩健前提下追求更高收益的投資人，投資等級公司債ETF是個進可攻、退可守的絕佳選擇。
金融債券ETF：熱門新選擇，搭上產業順風車
金融債券是由銀行、保險公司等金融機構為了籌措中長期資金所發行。由於金融業受到政府高度監管，其發行的債券穩定性也相對較高。近年來，搭上銀行業獲利豐厚的順風車，金融債券ETF因其不錯的收益率與穩定性，成為市場上的熱門新選擇。
2025台灣熱門債券ETF推薦與完整比較
了解基本類型後，接下來看看目前在台灣市場上，有哪些是兼具規模、流動性與討論度的熱門標的。
【比較總表】費用、規模、配息、殖利率一次看
為了方便您快速進行債券ETF比較，我們整理了幾檔在 PTT、Dcard 等社群平台討論度極高的標的：
| 代號 | 簡稱 | 類型 | 規模(億台幣) | 總費用率(%) | 配息頻率 | 年化殖利率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 00679B | 元大美債20年 | 長天期美國公債 | ~2,000 | 0.23% | 季配 | ~4.5% |
| 00687B | 國泰20年美債 | 長天期美國公債 | ~1,500 | 0.24% | 季配 | ~4.5% |
| 00751B | 元大AAA至A公司債 | 投資級公司債 | ~1,200 | 0.28% | 季配 | ~5.2% |
| 00772B | 中信高評級公司債 | 投資級公司債 | ~1,300 | 0.32% | 月配 | ~5.0% |
| 00937B | 群益ESG投等債20+ | ESG投資級公司債 | ~1,800 | 0.22% | 月配 | ~5.3% |
註：以上數據為約略值，最新資料請以投信公司公告為準。
長天期美國公債ETF深度分析：元大美債20年 (00679B) vs. 國泰20年美債 (00687B)
00679B 和 00687B 是台灣市場規模最大、最具代表性的兩檔長天期美國公債ETF。兩者追蹤的指數略有不同，但成分皆為20年期以上的美國政府公債，因此整體表現高度相關。它們最大的魅力在於對利率變動的高敏感度（存續期間長），是投資人搶賺降息循環資本利得的首選工具。選擇上，可比較兩者細微的費用率差異與折溢價情況，但長期而言表現會趨於一致。
PTT討論度最高！高評級公司債ETF點評：元大AAA至A公司債 (00751B)
若你常逛 PTT 的 Stock 版，一定對 00751B 不陌生。這檔 ETF 之所以成為熱門債券ETF PTT鄉民寵兒，主因在於它持有的債券發行公司都是耳熟能詳的國際級巨擘，信用評級都在 A 級以上，幾乎沒有倒債風險，但殖利率卻能比同天期的美國公債高出一截，完美符合台灣投資人「追求穩定又想要高一點收益」的偏好。
月配息投資首選：盤點3檔優質月月配債券ETF
對於需要穩定現金流的投資人，月月配息的設計無疑是最大誘因。目前市場上最受歡迎的月配息債券ETF包含：
- 中信高評級公司債 (00772B)：老牌月配息債券ETF，長期表現穩健。
- 群益ESG投等債20+ (00937B)：結合ESG（環境、社會、公司治理）主題，並提供優質的殖利率，是市場上的當紅炸子雞。
- 國泰10Y+金融債 (00933B)：專注於投資國際大型金融機構發行的債券，提供月配息機制，是喜愛金融股投資人的新選擇。
如何挑選最適合自己的債券ETF？3大關鍵指標
面對眾多選擇，學會看懂以下三個關鍵指標，能幫助你做出更明智的決策。
關鍵指標一：看懂「存續期間」與利率風險
存續期間（Duration）是衡量債券價格對利率變化敏感度的重要指標。簡單來說，存續期間的數值越高，代表當利率變動1%時，債券價格反向變動的幅度就越大。例如，存續期間為17年的00679B，若未來利率下降1%，其價格理論上會上漲約17%；反之，若升息1%，價格也會下跌17%。想賺價差的可以選長存續期間的，想求穩的則選短存續期間的。
關鍵指標二：評估「配息頻率」與「年化殖利率」
年化殖利率是評估收益的重要參考，但切勿只追逐最高數字。高殖利率可能伴隨著較高的信用風險。投資人應關注的是「長期且穩定的」配息能力。此外，配息頻率（月配、季配、半年配）也是考量點，月配息有助於規劃現金流，但季配息若單次配息金額未達二代健保起徵點，則有稅務上的優勢。
關鍵指標三：比較「總費用率」的隱藏成本
總費用率（Expense Ratio）是ETF的內扣成本，會直接從淨值中扣除，長期下來會像白蟻一樣侵蝕你的獲利。它包含了經理費、保管費及其他營運費用。在選擇追蹤相同指數或類型相似的債券ETF時，總費用率越低，代表投資人的實際報酬越高。投資人可至各投信官網查詢最新的總費用率數據。
債券ETF常見問題 (FAQ)
Q：債券ETF怎麼買？需要開立證券戶嗎？
A：是的，購買債券ETF的方式就跟買賣台積電、0050等股票完全一樣。只要您擁有任何一家台灣的證券戶，就可以在股票市場的交易時間內（上午9:00至下午1:30），透過券商的APP或下單軟體，輸入債券ETF的代號（例如「00679B」），即可進行買賣，非常方便。
Q：投資債券ETF會賠錢嗎？有哪些主要風險？
A：會的，任何投資都有風險。債券ETF雖然相對穩健，但依然存在虧損可能。主要的風險有二：
1. 利率風險：這是最大的風險來源。當市場利率上升時，已發行債券的吸引力下降，會導致債券價格下跌，投資人可能會蒙受價差損失。
2. 信用風險：指債券發行機構（政府或公司）無法支付利息或償還本金的風險。不過，由於ETF持有一籃子的債券，單一機構違約的衝擊會被大幅分散，因此信用風險相對個股或單一債券來得低。
Q：債券ETF的配息需要繳稅或二代健保嗎？
A：稅務問題是很多投資人關心的重點。台灣掛牌的債券ETF，其配息的稅務規定如下：
– 所得稅：若配息來源為「國內」的利息所得，屬於分離課稅，不需併入個人綜合所得稅。若來源為「海外」，則需計入海外所得，適用最低稅負制（一般投資人總海外所得未達100萬台幣則無需申報）。
– 二代健保：若配息來源是國內所得，且「單次給付」的金額達到新台幣2萬元（含）以上，就需要扣繳2.11%的二代健保補充保費。
Q：債券ETF和債券基金有什麼不同？
A：兩者都是投資一籃子債券的工具，但主要差異在於：
– 交易方式：債券ETF在證券交易所掛牌，可在盤中隨時買賣，價格即時變動；債券基金則是每天只有一個淨值，需向基金公司或銀行申購贖回。
– 費用成本：一般來說，債券ETF的管理費用和總費用率會比主動型操作的債券基金來得低。
– 透明度：債券ETF每天都會公布其持有的所有債券標的，透明度較高。
總結
總結來說，債券ETF是現階段極具吸引力的投資工具，無論您是尋求避險、想建立比定存更好的穩定現金流，還是看好降息循環帶來的價差機會，都能在豐富的台灣債券ETF市場中找到合適標的。本文提供的債券ETF推薦與比較，希望能幫助您根據自身的風險承受能力與投資目標，運用存續期間、殖利率、總費用率等關鍵指標，做出最明智的選擇，開始您的穩健收益之旅。