您是否覺得外匯交易的利潤，總是被一些看不見的成本悄悄吃掉？其實，「點差」就是影響您最終獲利的關鍵殺手。尤其在交易像歐元美元點差(EUR/USD)和離岸人民幣(USD/CNH)這類熱門貨幣對時，看似微小的點差差異，長期累積下來將會是一筆巨大的開銷。想搞懂主要貨幣對點差比較，找出最划算的交易方式嗎？本文將為您深入解析點差的秘密，教您如何看懂並選擇最低交易成本的方案，讓您的每一分錢都花在刀口上。
什麼是外匯點差 (Spread)？為何是交易者的隱形成本
在踏入外匯市場時，您會看到每個貨幣對都有兩個價格，這中間的差距就是「點差」，也是券商主要的利潤來源之一。許多新手常常忽略它，但它卻是每筆交易都必須支付的隱形成本。
點差的定義：買價 (Bid) 與賣價 (Ask) 之間的差距
點差（Spread）的本質，是金融商品「買入價（Bid）」與「賣出價（Ask）」之間的差額。您可以這樣理解：
- 賣出價 (Ask Price): 這是您作為交易者，從交易商那裡買入一個貨幣對的價格。
- 買入價 (Bid Price): 這是您作為交易者，賣出一個貨幣對給交易商的價格。
賣出價（Ask）永遠會高於買入價（Bid），這個價差就是交易商撮合買賣雙方、提供流動性所收取的服務費。對交易者而言，這意味著每當您建立一筆新的倉位時，該倉位會立即處於小額虧損狀態，必須等待市場價格朝您預測的方向移動，並超過這個點差成本後，您的交易才會開始獲利。權威財經網站 Investopedia 對點差也有詳盡的解釋。
點差如何計算？以一手歐元美元 (EUR/USD) 為例
外匯點差通常以「點（Pip）」來計算。Pip 是「Percentage in Point」的縮寫，是貨幣對報價的最小變動單位。對於大多數貨幣對，1 Pip 是小數點後第四位數的變動（0.0001）。
讓我們用一個實際例子來計算交易成本：
假設您在交易平台上看到 EUR/USD 的報價如下：
- 買入價 (Bid): 1.08552
- 賣出價 (Ask): 1.08562
計算點差：
點差 = 賣出價 – 買入價
1.08562 – 1.08552 = 0.00010
這代表點差為 1.0 Pips。
計算交易成本：
如果您交易標準的一手（100,000 單位）EUR/USD，那麼點差的成本就是：
成本 = 點差 × 合約規模
0.00010 × 100,000 = 10 美元
這意味著，當您下單買入一手 EUR/USD 的瞬間，您的帳戶會先有 -10 美元的浮動虧損。這就是點差帶來的直接交易成本。對於短線或高頻交易者來說，頻繁進出會讓這個成本迅速累積，因此選擇低點差的平台至關重要。
影響主要貨幣對點差的 3 大關鍵因素
您可能會好奇，為什麼有些貨幣對的點差極低，有些卻高得嚇人？了解影響點差大小的因素，能幫助您在特定時機選擇對的貨幣對，有效控制交易成本。
因素一：市場流動性（為何歐元美元點差通常較低？）
市場流動性（Liquidity）是影響點差最核心的因素。流動性指的是市場上買賣雙方的活躍程度與訂單數量。 📈
- 高流動性： 像 EUR/USD（歐元兌美元）是全球交易量最大的貨幣對，市場上有著龐大的買家和賣家。這意味著交易商可以輕易地進行價格匹配，競爭激烈，因此點差自然會被壓縮到最低。這就像一個熱鬧的菜市場，攤販眾多，價格自然實惠。
- 低流動性： 相反地，像一些新興市場貨幣或冷門的交叉貨幣對，參與的交易者較少，訂單稀疏。交易商為了媒合交易，需要承擔更大的風險，因此會擴大點差來彌補。
因素二：市場波動性（重大新聞發布時點差為何會擴大？）
市場波動性（Volatility）指的是價格在短時間內的變動幅度。當市場劇烈波動時，點差通常會隨之擴大。
最常見的情況發生在重大經濟數據公佈時，例如美國的非農就業報告（NFP）、聯準會（Fed）利率決議等。在這些時刻，市場前景充滿不確定性，交易商為了規避瞬間的巨大價格跳動風險，會暫時性地擴大點差來保護自己。這就像颱風天，物價會暫時上漲一樣，是市場的自然避險反應。
因素三：交易商與帳戶類型（ECN vs. STP 帳戶差異）
不同的交易商和其提供的帳戶類型，也會直接影響您看到的點差。一般來說，主要分為兩種類型：
- STP (Straight Through Processing) 帳戶： 這種帳戶通常不收取額外佣金。交易商會在從上游流動性提供商那裡得到的原始點差上，再增加一點作為自己的利潤。因此，您看到的點差是加價過的，相對較寬，但交易成本結構單純。
- ECN (Electronic Communication Network) 帳戶： 這種帳戶提供的是接近原始市場的極低點差，有時甚至可能出現零點差。但交易商會另外按交易量收取固定的佣金。這種模式的總成本可能更低，特別適合交易量大的交易者。
了解 ECN與STP帳戶的差異，可以幫助您根據自己的交易風格選擇最適合的平台。
【圖表】2026 主要貨幣對點差比較總覽
為了讓您對不同貨幣對的交易成本有更直觀的了解，以下整理了幾個全球最受歡迎的主要貨幣對的平均點差範圍及其特性分析。請注意，這些數值為一般市場狀況下的參考值，實際點差會因交易平台與市場波動而異。
| 貨幣對 | 平均點差 (Pips) | 特點分析 |
|---|---|---|
| EUR/USD (歐元/美元) | 0.1 – 1.0 | 全球交易量最大，流動性極高，點差最低，適合新手與高頻交易。 |
| USD/JPY (美元/日圓) | 0.2 – 1.2 | 流動性高，受美國與日本央行貨幣政策影響顯著，走勢相對有跡可循。 |
| GBP/USD (英鎊/美元) | 0.3 – 1.5 | 波動性較大，俗稱「Cable」，潛在利潤與風險都較高，適合有經驗的交易者。 |
| USD/CNH (美元/離岸人民幣) | 1.5 – 5.0 | 流動性相對較低，點差較大。易受中國經濟數據與人行政策干預影響，具獨特性。 |
深入分析：歐元美元 (EUR/USD) vs. 離岸人民幣 (USD/CNH) 點差特性
在眾多貨幣對中，EUR/USD 和 USD/CNH 代表了兩種截然不同的市場特性，了解它們的點差差異，對制定交易策略有極大幫助。
為何 EUR/USD 點差是衡量交易平台競爭力的指標？
EUR/USD 的點差可以說是一家外匯交易商的「門面」。由於其無可比擬的流動性，幾乎所有平台都能提供極低的點差。因此，它成為了交易者衡量平台優劣的一個重要基準。
如果一家平台在 EUR/USD 上提供的點差都比同業高出一截，那麼可想而知，其在其他流動性較差的貨幣對上，點差成本可能會更高。一個提供穩定且具競爭力 EUR/USD 點差的平台，通常意味著它擁有較好的上游流動性資源，以及更願意讓利給客戶的經營策略。
交易 USD/CNH 點差時，您需要注意的獨特風險與機會
相較於 EUR/USD，交易 USD/CNH 則完全是另一回事。它的點差較寬，反映了其相對較低的流動性和特殊的市場結構。
- 獨特風險：
- 政策風險： USD/CNH 的走勢深受中國人民銀行（PBoC）的政策干預影響，有時會出現非市場化的劇烈跳動。
- 點差擴大風險： 在中國發布重要經濟數據或出現重大政策轉向時，其點差可能會瞬間擴大數倍，增加交易成本與滑價風險。
- 獨特機會：
- 趨勢性機會： 受益於中美兩國的經濟與政策差異，USD/CNH 往往能走出較為明確的長期趨勢，適合趨勢交易者。
- 利差交易： 投資者有時可以利用美元與人民幣之間的利率差異，進行利差交易（Carry Trade）來賺取隔夜利息。
總結來說，交易 USD/CNH 需要對中國的經濟基本面有更深入的了解，並準備好應對其較高的交易成本與波動性。
關於主要貨幣對點差的常見問答 (FAQ)
Q：零點差 (Zero Spread) 帳戶真的完全沒有成本嗎？
A：天下沒有白吃的午餐。所謂的「零點差」帳戶，通常指的是在特定時間段、特定貨幣對（如EUR/USD）的點差可能短暫達到零。但交易商會透過收取固定的「佣金」來獲利。因此，您的總交易成本是「點差 + 佣金」。在比較時，務必將兩者加總計算，才能得出真實的交易成本。
Q：固定點差和浮動點差哪個比較好？
A：這取決於您的交易策略。固定點差的優點是成本可預測，交易時不必擔心點差突然擴大，適合對成本敏感的新手或剝頭皮策略。但其平均點差通常高於浮動點差。浮動點差在市場平穩時極具競爭力，成本更低，但會在重大新聞時顯著擴大，不適合在數據公布前後進行交易。多數專業交易者偏好在正常時段使用浮動點差帳戶。
Q：如何即時查詢各大平台的歐元美元或USDCNH點差？
A：有幾種可靠的方法：1. 直接在目標交易商的官方網站查詢，他們通常會公布主要貨幣對的即時或平均點差。2. 在交易平台（如 MetaTrader 4/5）的市場報價窗口直接查看即時買賣價差。3. 使用一些第三方外匯資訊網站，它們會提供不同交易商的點差比較，但要注意資訊的更新頻率。
Q：為什麼週末或假日的時候點差會變得非常大？
A：這是因為在週末（從紐約市場週五收盤到亞洲市場週一開盤），全球主要銀行和金融機構都處於休市狀態，外匯市場的流動性會急劇下降。此時仍在提供報價的交易商非常少，為了規避開盤時可能出現的價格跳空風險，他們會將點差拉得非常寬。因此，一般不建議在週末持倉或進行交易。
結論
總結來說，進行主要貨幣對點差比較是每位交易者降低成本、提升獲利的必修課。從本文的分析中可以看到，歐元美元點差因其高流動性而擁有市場上最低的交易成本，是衡量平台競爭力的標竿；而 USDCNH點差則因其獨特的政策與市場背景，帶來了不同的交易機會與成本結構。希望本篇完整的比較與分析，能幫助您未來在選擇交易平台與貨幣對時，做出更精明的決策。立即開始檢視您的交易成本，選擇最適合您的低點差方案！