為什麼要投資國債？新手必知的3大優點
在充滿變數的金融市場中，您是否正在尋找一個比定存利息更高、又比股票投資更穩健的理財選擇？國債，由國家信用作為擔保，一直以來都是穩健投資人的首選。但許多新手常問：「國債怎麼買？」、「如何投資國債才能穩定獲利？」其實，了解並參與國債投資比你想像的更簡單。本篇指南將為您完整解析三大主流的國債購買管道，從開戶到下單，手把手教您完成第一次的國債投資，為您的資產組合增添一份安心的力量。💪
優點一：國家信用擔保，被視為最安全的投資之一
國債，又稱為政府公債，是政府為了籌措資金而向民眾發行的債券。白話來說，就是你借錢給國家，國家承諾在未來特定日期還你本金並支付固定的利息。由於發行方是國家，有整個國家的稅收作為後盾，因此被視為「無風險資產」或「最安全的投資工具」。除非國家倒閉，否則幾乎沒有違約的可能，這對於厭惡風險、追求資產保值的投資人來說，是極具吸引力的特點。
優點二：提供穩定利息收入，打造固定現金流
投資國債最直接的好處就是可以定期領取利息，這筆收入就像你的被動收入一樣，可以為你提供穩定的現金流。這筆固定的利息收入，在金融術語上稱為「票息」。無論市場如何波動，只要你持有到期，這筆利息是不會改變的。對於退休族、或是希望有第二份穩定收入來源的上班族，國債是非常理想的資產配置選項。
優點三：平衡投資組合風險，市場動盪時的避風港
金融市場有句名言：「股債配置」。國債的價格走勢通常與股市呈現負相關或低相關。意思是，當股市因為經濟衰退或不確定性而大跌時，資金往往會湧入相對安全的國債尋求避險，進而推升國債價格。因此，在你的投資組合中加入國債，可以有效降低整體資產的波動性，發揮「避風港」的功能，讓你面對市場的驚濤駭浪時，也能夠更加從容。🏦
國債購買管道大解析：三大管道優缺點比較
了解投資國債的好處後，下一步就是搞懂「國債怎麼買」。目前在台灣，投資國債主要有三種管道，每種方式都有其特色與適合的族群。以下將為您詳細解析各個國債購買管道的優缺點。
管道一：透過證券商開戶購買（最靈活）
透過證券商是目前最主流、也最靈活的國債投資方式。你可以透過證券戶做兩種類型的國債投資：
- 直接購買台灣公債：你可以在次級市場直接購買由中華民國財政部國庫署發行的公債，就像買賣股票一樣。但要注意的是，台灣公債在次級市場的交易量相對較小，流動性可能不如股票。
- 購買海外國債或債券ETF：這是多數人的首選。你可以透過「複委託」的方式，直接投資美國國庫券(T-Bills)、中期國庫票據(T-Notes)或長期國庫債券(T-Bonds)。更簡單的方式是直接買入追蹤美國國債指數的ETF，例如：iShares 20年期以上美國公債ETF (TLT)。
優點：選擇最多元，可同時投資國內外債券，交易方便快速，流動性高（特別是ETF）。
缺點：需要開設證券戶，投資海外債券需透過複委託，會產生相應的手續費與匯率風險。
管道二：前往銀行或郵局申購（適合小額投資人）
對於希望直接參與公債發行、不想透過次級市場交易的投資人，尤其是小額投資人，可以考慮在中央公債發行時，透過銀行或郵局進行申購。這種方式主要是針對「中央政府建設公債」的實體債券（又稱「愛國公債」）。
優點：申購門檻較低（通常為新台幣10萬元），可以直接參與初級市場發行，適合不想頻繁交易、希望長期持有的投資人。
缺點：發行頻率不固定，需要密切關注財政部公告。可選擇的標的非常有限，且一旦購買後若想提前賣出，流動性非常差，程序也較為繁瑣。
管道三：直接買入債券ETF（最簡單）
對於投資新手而言，直接在證券市場上購買「債券ETF」無疑是最簡單、最有效率的方式。債券ETF就像一籃子債券，它打包了數十甚至數百檔不同到期日的國債，你只需要買進一檔ETF，就等於同時持有了多檔債券，大幅分散了單一債券的風險。
台灣市場常見的債券ETF有元大美債20年(00679B)，而透過複委託則可以買到全球規模最大的美國公債ETF，如TLT（20年以上）、IEF（7-10年）等。
優點：進入門檻極低（一張ETF僅需幾千至數萬元），交易成本低廉，流動性極佳，內建風險分散效果。
缺點：ETF價格會隨市場波動，不像直接持有單一債券到期能保證拿回本金。此外，還需支付ETF的管理費。
| 國債購買管道 | 適合族群 | 優點 | 缺點 |
|---|---|---|---|
| 證券商 | 追求靈活性、希望多元配置的投資人 | ✅ 選擇多元（台債/美債/ETF） ✅ 交易方便快速 ✅ 流動性較佳 |
❌ 需開立證券戶 ❌ 海外投資有手續費與匯率風險 |
| 銀行/郵局 | 長期持有、不頻繁交易的小額投資人 | ✅ 可參與初級市場 ✅ 申購門檻相對低 ✅ 適合長期持有領息 |
❌ 發行時間不固定 ❌ 標的選擇少 ❌ 提前變現困難 |
| 債券ETF | 投資新手、小資族、追求便利性的投資人 | ✅ 進入門檻極低 ✅ 交易成本低 ✅ 自動分散風險 |
❌ 價格會隨市場波動 ❌ 需支付管理費 |
如何投資國債？手把手實戰教學
了解了各種管道後，接著就來實際操作。無論你是想投資台灣公債還是熱門的美國國債，以下步驟將引導你完成第一次的國債投資。
步驟一：選擇最適合你的購買管道並完成開戶
首先，根據上一段的分析，決定最適合你的方式。對於絕大多數的投資人來說，透過「證券商」會是最好的起點。
- 如果你還沒有證券戶：選擇一家信譽良好、下單軟體好用的券商，攜帶雙證件與印章臨櫃或線上完成開戶。記得同時開立「複委託」帳戶，這樣才能一併購買海外的債券或ETF。
- 如果你已有證券戶：確認是否已開通複委託功能。若無，向你的營業員申請開通即可。
步驟二：選擇標的（以台灣公債與熱門美債ETF為例）
開戶完成後，就可以開始挑選你的投資目標了。
- 投資台灣公債：在券商的下單軟體中，找到「債券」或「固定收益」的分類，你可以看到目前在市場上流通的公債代碼。台灣的公債代碼通常以英文字母A或B開頭，後面跟著數字。你需要關注其「到期殖利率」與「剩餘年期」。
- 投資美國國債ETF：這是更簡單的選擇。在複委託下單介面，輸入熱門的美債ETF代碼即可。常見的選擇有：
- TLT：iShares 20年期以上美國公債ETF，適合看好長期利率走跌的投資人。
- IEF：iShares 7-10年期美國公債ETF，波動性較TLT為低，走勢穩健。
- SHY：iShares 1-3年期美國公債ETF，主要用於短期資金停泊，風險極低。
步驟三：下單購買並確認交易細節
選定標的後，就進入最後的下單環節。操作方式與買股票完全相同，輸入你要購買的「代碼」、「價格」與「數量」。
- 價格：ETF是市價交易，會有買價與賣價，建議使用限價單逐步買入。
- 數量：ETF的單位是「股」，你可以根據你的資金狀況決定購買股數。
- 交易成本：透過複委託購買美債ETF，主要成本是券商手續費（通常是成交金額的0.15%~0.5%，有低消限制）以及未來賣出時可能產生的證券交易稅（在美國賣出ETF無須繳納，但台灣券商複委託會代收）。
送出委託單並成交後，恭喜你！🎉 你已經成功踏出投資國債的第一步。
投資國債的潛在風險與注意事項
雖然國債被視為安全資產，但「安全」不代表「完全沒有風險」。在投入資金前，你必須清楚了解以下幾種潛在風險。
利率風險：當市場升息時，債券價格可能下跌
這是投資債券最重要的風險。你可以把它想像成一個蹺蹺板：當市場利率上升時，新發行債券的利息會更有吸引力，這就使得你手中持有的舊、低利率債券價格下跌。反之，當市場降息時，你手中的高利率債券就變得更珍貴，價格便會上漲。因此，在升息循環中，債券（特別是長天期債券）的價格壓力會比較大。
匯率風險：投資海外國債（如美債）需考量的因素
只要是投資海外資產，就一定會面臨匯率風險。當你用新台幣換成美金去投資美國國債，未來要把獲利換回新台幣時，如果新台幣升值（例如從32:1降到31:1），你的獲利就會被匯率吃掉一部分。反之，若新台幣貶值，你則會額外賺到匯差。因此，投資美債時，對美金的匯率走勢也需要有一定的判斷。
流動性風險：直接持有債券可能面臨的變現問題
這個風險主要發生在直接持有「單一」債券的投資人身上。雖然你可以持有到期拿回100%本金，但如果中途急需用錢，想到次級市場上賣掉，可能會因為市場上買家不多，而需要折價才能賣出。這也是為什麼多數散戶投資人更偏好流動性極佳的「債券ETF」的原因。
常見問題 (FAQ)
Q：投資國債至少需要多少錢？
A：這取決於你選擇的管道。若想透過銀行或郵局申購實體公債，最低門檻通常是新台幣10萬元。但如果選擇投資債券ETF，門檻就非常親民，以台股掛牌的債券ETF為例，一張約三萬多元，而美股ETF一股更是只要幾十到一百多塊美金（約新台幣數千元）即可入手，非常適合小額投資人。
Q：購買國債和投資債券ETF有什麼核心區別？
A：核心區別在於「到期保本」的特性。如果你直接購買一檔國債並持有到期，你可以確定拿回100%的票面本金。但債券ETF是一籃子債券的組合，它會不斷地賣出即將到期的舊債券、買入新的債券，因此它「永遠不會到期」，也沒有保本的承諾。它的價值會隨時跟著市場利率波動，投資人賺取的是價差與配息。
Q：國債所產生的利息收入需要繳稅嗎？
A：是的，需要繳稅，但稅務處理方式不同。投資台灣公債或債券ETF的利息收入，會被計入個人的利息所得中，但有27萬的儲蓄投資特別扣除額可以使用。如果是投資海外的美國公債ETF，其配息會被視為海外所得，若你的海外所得總額超過100萬元，就需要申報基本所得額（最低稅負制），但通常要總所得超過670萬才會實際繳到稅。
Q：台灣國債跟美國國債，新手應該怎麼選？
A：對於新手而言，從「美國國債ETF」入手是較好的起點。主要原因有二：第一，美國是全球最大的經濟體，美元是國際主流貨幣，美國國債的信譽評級最高，市場也最深、最廣。第二，美國國債ETF的種類繁多、規模巨大、流動性極佳，交易成本也相對低廉，方便全球投資人參與。相較之下，台灣公債市場的規模與流動性都小得多，較適合機構法人進行資產配置。
結論
總結來說，了解「國債怎麼買」是踏出穩健投資的第一步。國債不僅提供了一個相對安全的避風港，更能為你帶來穩定的現金流。無論您是選擇透過證券商靈活操作、前往銀行郵局長期持有，或是投資最方便簡單的債券ETF，關鍵都在於評估自身的資金狀況、風險承受度與投資目標。
本文已為您詳細介紹了不同國債購買管道的特點與操作方法，從優點分析到風險提醒，希望能幫助您建立清晰的投資藍圖。現在就開始規劃您的投資組合，善用「如何投資國債」的知識，為您的資產增添一份穩定力量，朝著財務健康的目標穩步前行。