為什麼現在該考慮投資債券？新手必知的3大優勢

為什麼現在該考慮投資債券？新手必知的3大優勢

在股市的大風大浪中，你是否也渴望找到一處能讓資產安穩成長的避風港？債券，這項歷史悠久的投資工具，正是為此而生。它不像股票那樣追求短期暴利，而是提供一種更為穩健、可預測的報酬方式。對於尋求平衡投資組合的你來說，現在正是了解債券魅力的最佳時機。

優勢一：提供穩定的現金流 💰

投資債券最直接的好處，就是能定期收到利息，這筆錢就像是你的「被動收入」，無論市場如何波動，只要發行機構不違約，這筆錢就會準時入帳。對於規劃退休生活、或是需要穩定現金來源的投資人來說，這無疑是一大福音。你可以想像成，你把錢借給政府或績優大企業，他們跟你立下字據，承諾定期付你利息，到期還本。

優勢二：風險相對股票較低 ⚖️

一般來說，債券的價格波動性遠低於股票。這是因為債券有明確的到期日與票面利率，其價值相對穩定。更重要的是，在公司面臨經營危機時，債券持有人的求償順位優先於股東。這意味著，即便公司不幸需要清算，你拿回部分本金的機率也遠高於股票投資人。這層保障讓債券成為資產配置中不可或缺的「穩定器」。

優勢三：資產配置的避風港 🛡️

「不要將所有雞蛋放在同一個籃子裡」，這句投資界的金科玉律，正是債券價值的最佳體現。當全球經濟陷入衰退，市場恐慌情緒蔓延時，資金往往會從高風險的股市流向被視為「避險資產」的公債（特別是美國公債）。這種「股債蹺蹺板」的現象，能有效降低你整體投資組合的波動，讓你在股災來臨時，依然能睡得安穩。

買債券前必懂！3個關鍵名詞讓你秒懂如何獲利

在實際投入資金前，先搞懂這三個名詞，將幫助你更精準地評估一檔債券的價值，讓你從新手村順利畢業！

票面利率 (Coupon Rate)：債券發行時承諾的固定利息

這可以說是債券的「規格」之一，它代表發行機構（例如政府或公司）承諾每年支付給你的利息，佔票面金額的百分比。例如，一張票面金額10,000元、票面利率5%的債券，就代表你每年可以領到 10,000 * 5% = 500元的利息。這個利率在發行時就已固定，不會改變。

債券價格 (Bond Price)：為什麼價格會浮動？它與利率的關係

雖然票面利率是固定的，但債券跟股票一樣，在次級市場上是可以買賣的，因此它的「市價」會變動。影響債券價格最關鍵的因素，就是「市場利率」。

• 當市場利率上升時：新發行的債券會提供更高的利息，顯得更有吸引力。如此一來，你手上利率較低的舊債券，就必須「降價求售」，價格因此下跌。
• 當市場利率下降時：你手上利率較高的舊債券，變得炙手可熱，大家搶著要，價格自然上漲。

這就是債券價格與市場利率之間有趣的「反向關係」，理解這一點，是掌握債券投資的關鍵。

債券殖利率計算 (Yield to Maturity, YTM)：你真正的投資報酬率

債券殖利率計算是所有債券投資者必須掌握的核心。它不等於票面利率！殖利率考量了你「買入的價格」、未來的「所有利息」以及「到期時拿回的本金」，計算出來的年化報酬率。這才是你將這檔債券持有至到期，真正能獲得的報酬率。

公式雖然複雜，但你只需要理解核心概念：

• 如果你用低於票面金額的價格（折價）買入，你的殖利率會高於票面利率。
• 如果你用高於票面金額的價格（溢價）買入，你的殖利率會低於票面利率。

現在的券商軟體通常會直接幫你算出殖利率，但理解背後的邏輯，能讓你更聰明地比較不同債券的真實價值。

債券怎麼買？3大投資管道完整解析

了解基本概念後，接下來就是實戰了！怎樣買債券？目前在台灣，主流的管道有以下三種，各有優劣，適合不同需求的投資人。

投資管道	優點	缺點	適合對象
國內券商「複委託」	✅ 沿用台股帳戶，最方便 ✅ 中文介面，客服溝通無礙 ✅ 資金不用匯出海外	❌ 手續費、信託管理費較高 ❌ 投資標的選擇相對較少 ❌ 有最低投資門檻	投資新手、資金雄厚、不想處理海外匯款的投資人
海外券商帳戶	✅ 交易成本最低 ✅ 債券選擇最多、最廣泛 ✅ 資訊透明度高	❌ 需自行處理海外開戶與電匯 ❌ 英文介面，客服溝通有門檻 ❌ 資金匯回有成本與稅務問題	積極型投資人、追求低成本、對海外投資流程熟悉者
債券ETF	✅ 小額資金即可分散投資 ✅ 交易方式如同股票，流動性高 ✅ 自動汰弱留強，免去挑選煩惱	❌ 需支付內扣費用（經理費） ❌ 價格會隨市場波動，無到期日 ❌ 無法鎖定特定殖利率	所有投資人，尤其是小資族與新手

管道一：透過國內券商「複委託」購買海外債券

「複委託」的全名是「受託買賣外國有價證券業務」。簡單來說，就是你透過台灣的券商，再去委託他們合作的海外券商下單。這是最無痛的入門方式，因為你可以直接用現有的台股看盤軟體操作，一切都是熟悉的中文介面。

不過，方便的代價就是成本。複委託通常會收取一筆手續費（約0.5% – 1%不等），以及每年的信託管理費。此外，許多券商對單一債券的投資設有最低門檻，可能需要數千甚至上萬美元，對小資族較不友善。

管道二：直接開立海外券商帳戶購買

如果你追求極致的低成本和最多的選擇，那麼直接挑戰開立海外券商（如：IB盈透證券）會是你的最佳選擇。這些國際級的券商提供數以萬計的各國公債與公司債，交易手續費也遠低於複委託。

然而，這條路需要你跨越一些障礙，包括全英文的開戶流程、研究如何將資金從台灣的銀行電匯出去（會產生匯款手續費），以及未來將獲利匯回台灣時可能涉及的稅務申報問題。適合對海外投資已有一定經驗的進階投資者。

管道三：購買「債券ETF」（最適合新手）

如果你覺得直接買單一債券太複雜、門檻太高，那麼「債券ETF」絕對是你的救星！債券ETF是一檔「打包」了數十甚至數千檔不同債券的基金，但它又像股票一樣可以在交易所隨時買賣。

買進一單位債券ETF，等於用小錢同時投資了多家公司或國家的債券，大幅分散了單一機構違約的風險。它的交易方式跟買台積電完全一樣，非常方便，流動性也高。雖然它會收取一點點內扣費用（經理費），但對於新手和小資族來說，這絕對是踏入債券世界最簡單、最安全的第一步。

第一次買債券就上手：4步驟流程教學

無論你選擇哪種管道，購買債券的流程都大同小異。跟著以下四個步驟，你就能完成你的第一筆債券投資！

步驟一：選擇並開立你的投資帳戶

根據上一章節的分析，選擇最適合你的管道。若選擇複委託或債券ETF，確保你的台股券商帳戶已開通複委託功能；若選擇海外券商，則需完成線上開戶及電匯。

步驟二：選擇適合你的債券類型

債券世界多采多姿，剛入門的你可以從以下兩大類開始：

• 政府公債：由國家發行的債券，其中又以「美國公債」被視為全球最安全的金融資產，幾乎沒有違約風險，適合極度保守的投資人。
• 投資等級公司債：由體質良好、信用評等高的大型企業（如：蘋果、微軟）所發行，違約風險較低，但能提供比公債更高的利率。

步驟三：評估債券的信用評等與到期日

這是風險控管的關鍵步驟！

• 信用評等：國際三大信評機構（S&P、Moody’s、Fitch）會為債券打分數，AAA為最高，C為最低。建議新手優先選擇「投資等級」（BBB級或以上）的債券，避開高風險的「垃圾債券」（高收益債）。
• 到期日：債券的期限越長，對利率變動的敏感度就越高，價格波動越大。新手可以從5-10年期的中期債券開始，風險與收益較為平衡。

步驟四：下單成交並定期追蹤配息

當你選定標的後，就可以在交易平台上下單了。輸入你要購買的債券代碼與數量，送出訂單即可。成交後，你就可以在帳戶中看到你的持倉，並開始期待未來的每一筆利息入帳！記得定期檢視你的投資組合，確保它依然符合你的財務目標。

結論

「債券怎麼買？」這個問題，其實沒有想像中那麼遙遠和複雜。從這篇文章中，我們一起探索了債券的迷人之處、理解了債券殖利率計算的核心概念，並詳細拆解了怎樣買債券的三大管道與四步驟流程。

總結來說：

• 對於投資新手與小資族，從「債券ETF」開始，是分散風險、輕鬆入門的最佳策略。
• 若你的資金較為充裕且追求便利性，國內券商的「複委託」服務能滿足你的需求。
• 如果你是積極的投資者，願意投入時間研究以換取最低成本，「海外券商」將是你最強大的武器。

投資債券，不僅是為資產尋找一個穩固的錨，更是建立長期、健康投資心態的過程。在你投入任何一分錢之前，請務必再次審視自身的風險承受能力與投資目標。希望這篇全方位的指南，能成為你開啟穩健收益之路的鑰匙，讓你自信地邁出投資債券的第一步！

關於購買債券的常見問題 (FAQ)

買債券有哪些主要風險？

投資債券並非零風險，主要有三種：1. 利率風險：當市場利率上升，債券價格會下跌。2. 信用風險：發行機構可能因財務困難而無法支付利息或償還本金，稱為「違約」。3. 流動性風險：某些冷門債券可能在你想賣出時找不到買家，或必須以很差的價格才能脫手。

債券的配息需要繳稅嗎？

需要的。如果你購買的是海外債券（如美國公債或公司債），收到的利息屬於「海外所得」。在台灣，海外所得會納入最低稅負制計算，但每年有100萬台幣的免稅額，超過部分才需與其他所得一同申報。若總所得超過670萬，才會被課徵20%的最低稅負。對一般小額投資人來說，影響不大。

我該直接買債券，還是買債券ETF？

這取決於你的資金大小與風險偏好。直接買債券（又稱個債），優點是能鎖定到期日的殖利率，適合需要明確現金流的投資人，但門檻高、風險集中。買債券ETF，優點是門檻低、極度分散風險，交易方便，但它沒有到期日的概念，淨值會隨市場波動，適合想將債券作為資產配置一部分的投資人。多數人會從債券ETF開始。

投資債券需要準備多少錢？

這完全看你選擇的管道。若透過複委託或海外券商直接購買單一債券，入場門檻通常較高，可能需要至少1萬美元以上。但如果是投資債券ETF，就跟買股票一樣，在台灣市場，有些債券ETF一張僅需幾千到幾萬元台幣；在美股市場，一股也可能只要幾十或一百多美元，非常適合小資族入門。

美國公債（美債）要去哪裡買？

購買美國公債的管道與本文介紹的完全相同。你可以透過國內券商的「複委託」服務購買，也可以直接開立海外券商帳戶購買。最簡單的方式，則是直接在台股或美股市場，購買追蹤美國公債的ETF，例如：在台股市場有元大美債20年(00679B)，在美股市場有iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT)等，都是非常熱門的選擇。