除權息是什麼？領股利前必須知道的基本概念
想靠存股安穩領取股利，每年幫自己加薪嗎？在投入股市之前，搞懂「除權息」的規則是每個投資人的基本功。簡單來說，除權息就是公司將去年度賺取的利潤，以「現金」或「股票」的形式回饋給股東們。這兩種回饋方式，就分別稱為「除息」與「除權」。
除權：公司發放股票股利
當公司決定發放「股票股利」，就稱為「除權」。這代表股東會收到公司額外配發的股票。舉例來說，如果某公司宣布配發 1 元的股票股利，而公司股價為 20 元，代表你每持有 1 張（1000 股）股票，就能額外獲得 50 股的股票（1000 股 * 1元 / 20 元）。你的總資產價值不變，但持有的股數會增加。
除息：公司發放現金股利
當公司決定發放「現金股利」，就稱為「除息」，這也是台灣投資人最常見的配息方式。這代表公司會直接將現金匯入你的證券交割戶頭。例如，若某公司宣布配發 2 元的現金股利，代表你每持有 1 股就能收到 2 元現金，持有 1 張股票（1000 股）就能領到 2000 元的現金股利。
領股息完整時間軸：4 個攸關權益的關鍵日期全解析
從公司宣布配息計畫到股利實際入袋，會經過一段時間，其中有四個關鍵日期是投資人必須牢記在心的。搞懂這些日期的意義，才能確保你不會錯過任何領取股利的機會。
第一站：除權息公告日 – 公司宣布配息計畫
除權息公告日，顧名思義就是公司董事會決議後，正式對外宣布今年預計配發多少現金股利或股票股利的日子。在這個公告中，公司會一併揭露後續的「除權息基準日」與「除權息交易日」等重要資訊。這一天就像是整場配息大戲的預告片，讓市場上的投資人能預先知道並開始規劃。
第二站：最後過戶日 – 決定股東名冊的關鍵日
許多投資新手會忽略最後過戶日，但它其實是決定你是否能被納入股東名冊、具備領息資格的關鍵行政程序日。由於台股有 T+2 的交割制度（也就是買進股票後，第二個營業日才會完成交割手續），因此，為了讓公司有時間編列最新的股東名冊，最後過戶日通常會設定在除權息交易日後的兩天。投資人不需要對這天做任何事，只需確保你在這之前完成股票買進即可。
第三站：除權除息日 – 能否領到股利的分水嶺
除權除息日（通常簡稱除息日）是整個流程中最重要的一天，也是最多人感到困惑的日子。這一天是判斷投資人能否領取股利的「資格分水嶺」。所有在除息日（含）當天才買進股票的投資人，都無法參與當次的股利分配。
為什麼呢？因為在這天，公司的股價會扣除配發的股利價值，這也稱為「除權息參考價」。例如，A 公司除息前一天股價為 100 元，宣布配息 5 元，那麼在除息日當天，開盤參考價就會變成 95 元。這消失的 5 元，就是準備要發給符合資格的股東的股利。
終點站：配息發放日 – 股利正式入帳的日子
配息發放日是投資人最期待的一天！在這一天，公司會將先前承諾的現金股利，直接匯款到你的證券交割銀行帳戶中。通常，從除息日到實際的配息發放日，中間會間隔約一個月左右的時間，具體時程各家公司不同，皆須以除權息公告為準。
核心問題解答：除息日買進，還能領股利嗎？
這是所有股市新手最常問的問題，也是決定你投資策略的關鍵。很多人會誤以為只要在除息日當天持有股票就能領息，這其實是個常見的誤解。
答案揭曉：不行！最晚必須在「除息日前一天」買進並持有
答案非常明確：不行！ 如果你是在除息日當天才買進股票，是無法領取當年度的股利的。想參與配息的投資人，最晚必須在「除息日的前一個營業日」買進股票，並持有到除息日開盤後，這樣你的名字才會被登記在股東名冊上，具備領息資格。
這個規則的核心在於台灣股市的「T+2 交割制度」。你在今天（T日）買進股票，實際上要到後天（T+2日）才會完成股票與款項的交割，正式成為該公司的股東。因此，你必須提早佈局，才能確保在「最後過戶日」時，你的名字已經在股東名冊上。
為什麼除息日當天股價會下跌？認識「填權息」
另一個常見的迷思是「領股利就是穩賺」。事實上，領到股利並不代表你的總資產增加了。如前所述，除息日當天股價會扣除股利，這個過程稱為「貼權息」。你的資產只是從「股票價值」轉移一部分到「現金」而已，總價值不變。
真正的獲利關鍵在於「填權息」。填權息指的是股價在除息後，重新漲回到除息前的價位。如果股價順利完成填權息，那麼你拿到的現金股利，才算是真正放進口袋的額外報酬。反之，如果除息後股價一路下跌，遲遲無法漲回原點，那就稱為「貼權息」，這種情況下，你雖然領到了現金，卻賠了股票的價差，整體來說還是虧損的。
常見問題 (FAQ)
Q：我要去哪裡查詢個股的除權息公告日與發放日資訊？
A：有許多管道可以查詢。最權威的來源是「公開資訊觀測站」，在「股東會及股利」區塊中可以找到最完整的公告。此外，你常用的券商 APP、各大財經網站（如 Yahoo!奇摩股市、鉅亨網等）也都會整理並公布相關的除權息行事曆，非常方便查詢。
Q：參加除權息就一定穩賺不賠嗎？需要注意什麼風險？
A：不一定。最大的風險就是前面提到的「貼權息」。如果一間公司的基本面不佳或未來展望不明，很可能在除息後股價一蹶不振，導致投資人「賺了股利，賠了價差」。此外，領到的現金股利也需要被納入綜合所得稅或選擇分離課稅，這也是一筆隱藏成本。因此，參與除權息前，仍應回歸公司基本面分析，而不是只看股利高低。
Q：最後過戶日和除息日到底有什麼關係？為什麼日期不一樣？
A：最後過戶日是為了配合 T+2 交割制度而生的行政程序日。它的存在是為了讓公司有充裕的時間，去確認在除息基準日時，真正的股東名冊有誰。因此，最後過戶日是公司內部作業的時間點，而除息日則是市場上股票交易價格發生變動、以及認定領息資格的公開時間點，兩者定義與功能不同，所以日期會不一樣。
Q：如果我不想參加除權息，該怎麼辦？
A：如果你因為稅務考量、或是不看好該股票填權息的後市，可以選擇在「除息日的前一天」收盤前將股票賣出。這樣一來，你就不會被計入股東名冊，自然也就不會領到股利，當然也不用擔心股價下跌與後續的稅務問題。
結論
總結來說，想要順利領取股利，最關鍵的一步就是在「除息日的前一個營業日」收盤前完成買進並持有。精準掌握從除權息公告日、最後過戶日、除息日到配息發放日的完整流程與每個日期的意義，是制定成功存股策略的基礎。這不僅能幫助你避免「看得到、領不到」的窘境，更能讓你深入理解股利投資的本質，做出更全面的投資決策。現在就動手檢查你投資組合中持股的除息時程，規劃下一步的行動吧！