每年收到股息通知單，卻總是不確定上面的數字是怎麼來的？想透過投資高股息股票打造被動收入，又不知道如何預估真實回報？這篇文章將帶你從零開始，一步步拆解股息計算的秘密。無論是現金股利還是股票股利，都能讓你輕鬆學會股利計算公式，搞懂股息怎麼算，從此精準掌握你的投資效益與未來現金流。
股息是什麼？先搞懂兩種股利發放方式
在學習股息怎麼算之前，得先理解公司回饋股東的兩種主要方式：「現金股利」與「股票股利」。這兩者雖然都是股東分紅，但在形式與對投資組合的影響上，有著天壤之別。
現金股利 (Cash Dividend)：公司分發現金，直接入口袋
現金股利，常被直接稱為「股息」，是公司將部分盈餘以現金的形式直接發放給股東。這是在台灣股市最常見的分紅方式。對投資人來說，這就像是直接領到一筆額外的獎金，可以自由運用，是最直接、最有感的股東回饋。💰
- 公告方式：通常會以「每股配發 X 元」來表示。例如，A公司宣布配發 2.5 元現金股利，代表你每持有 1 股 A 公司的股票，就能收到 2.5 元的現金。
- 優點：提供穩定的現金流，適合追求穩定被動收入的投資人。
- 對股價影響：在「除息日」當天，股價會扣除相應的股利金額。
股票股利 (Stock Dividend)：公司發放股票，增加持股數量
股票股利，又稱為「配股」，則是公司將盈餘以發行新股票的方式分配給股東。你收到的不是現金，而是更多的公司股票，這會增加你的總持股數。這通常代表公司看好未來發展，希望將資金保留下來繼續投資擴張，同時也讓股東共享未來成長的果實。
- 公告方式：通常會以「每股配發 X 元」或「每千股無償配股 X 股」表示。在台灣，因股票面額多為 10 元，所以「配股 1 元」等於每持有 1 股，會配發給你 0.1 股的股票（1元股利 / 10元面額 = 0.1 股）。
- 優點：若公司持續成長，增加的股數在未來可能創造更大的總價值（複利效應）。
- 對股價影響：在「除權日」當天，股價會因為總股數增加而被稀釋，導致價格下跌。
股利計算公式大詳解：現金與股票股利怎麼算？
理解了兩種股利的形式後，接下來就是最核心的部分：學習股利計算公式。掌握這些公式，你就能精準算出每次除權息可以獲得多少收益。
【現金股利計算公式】一張圖秒懂算法與範例
現金股利的計算非常直觀，是投資新手最容易上手的項目。其核心公式如下：
現金股利總額 = 每股配息金額 (元) × 總持有股數
舉個例子來實際演練一下：
情境範例：
假設台積電 (2330) 今年宣布發放 3.5 元的現金股利，而你目前持有 2 張台積電的股票。
- 每股配息金額： 3.5 元
- 總持有股數： 2 張 = 2,000 股
- 現金股利計算： 3.5 元/股 × 2,000 股 = 7,000 元
👉 計算結果：在股利發放日當天，你的證券交割戶頭將會收到 7,000 元的現金股利（尚未扣除稅費與匯費）。
【股票股利計算公式】配股率是什麼？如何影響股價？
股票股利的計算稍微複雜一些，關鍵在於理解「股票面額」與「配股」之間的關係。公式如下：
可獲得股利股數 = (每股配股金額 (元) / 股票面額 (通常為10元)) × 總持有股數
這個「(每股配股金額 / 10)」算出來的比率，就是所謂的「配股率」。
情境範例：
假設某金融股 (288X) 宣布配發 0.8 元的股票股利，而你持有5張該公司的股票。
- 每股配股金額： 0.8 元
- 總持有股數： 5 張 = 5,000 股
- 配股率： 0.8 元 / 10 元 = 0.08 (代表每股可配得 0.08 股)
- 可獲得股利股數： 0.08 × 5,000 股 = 400 股
👉 計算結果：在股利發放日後，你將額外獲得 400 股的零股，總持股數變為 5,400 股。這些股票會直接匯入你的集保帳戶。
值得注意的是，配股會稀釋股權，導致總股本膨脹，因此除權後股價會顯著下跌。投資人需要關注後續股價是否能「填權」，才能真正實現獲利。
【投資人必看】股息殖利率計算公式：衡量回報率的關鍵指標
學會了股息怎麼算，更要懂得如何評估這筆投資的效益。「股息殖利率」就是一個關鍵指標，它能幫助你判斷「投入的股價成本能換來多少比例的股息回報」。
股息殖利率 (%) = (每股股利總額 ÷ 買入時的股價) × 100%
其中，「每股股利總額」是現金股利與股票股利的加總。一般來說，殖利率越高，代表你的投資回報率越高。不過，這並非絕對，因為殖利率會隨股價波動而改變。
重點：
- 殖利率並非越高越好，需要提防某些公司因股價長期低迷而造成的「高殖利率假象」。
- 穩健的投資策略應結合公司的基本面、產業前景與歷年的股利發放穩定性來綜合評估。想深入了解的投資人，可以參考更多關於高股息ETF投資策略的文章。
參與除權息？股息計算前必懂的 3 個關鍵日期
想要順利領到股息，光會股利計算公式還不夠，你必須搞懂以下幾個關鍵日期，否則可能與股息擦身而過！
除權日與除息日：想領股息，最晚要在這天前買進！
這是整個流程中最重要的一天！
- 除息日 (Ex-Dividend Date)：針對「現金股利」的日子。
- 除權日 (Ex-Right Date)：針對「股票股利」的日子。
想參與當年度的股利分配，你最晚必須在「除權息交易日」的前一個營業日收盤前買進並持有股票。只要在除權息日當天才買入，就無法領取該次股利。同時，在除權息日當天，股價會向下調整，反映已分配出去的股利價值。
股利發放日：股息正式入帳的日子
股利發放日（Payable Date）是投資人最期待的一天。在這一天，公司會將現金股利匯入你設定的銀行交割帳戶，或將股票股利配發到你的證券集保帳戶。這個日期通常會距離除權息日約一個月左右。
FAQ 常見問題
Q：股息要繳稅嗎？二代健保補充保費怎麼算？
A：是的，股利所得需要繳稅。目前台灣提供兩種申報方式擇優採用：(1) 合併計稅：將股利併入綜合所得總額課稅，但可享有 8.5% 的可抵減稅額，上限為 8 萬元。(2) 分離課稅：股利所得以 28% 的稅率分開計算稅額。此外，若單次給付的股利金額超過（含）2 萬元，還需要繳納 2.11% 的二代健保補充保費。
Q：股利跟股息有什麼不同？
A：在台灣的投資語境中，「股利」和「股息」時常被混用，但嚴格來說仍有區別。「股利」是總稱，包含了「現金股利」與「股票股利」兩種形式。而「股息」則通常專指「現金股利」。所以可以說，股息是股利的一種，但股利不完全等於股息。
Q：哪裡可以查詢到公司的股利發放資訊？
A：查詢公司股利政策與相關日期的最權威管道，是台灣證券交易所的「公開資訊觀測站」。進入網站後，點選「股東會及股利」，即可查詢各上市櫃公司的「股利分派情形」。此外，各大券商的下單軟體與財經資訊網站也會提供整理好的資訊。
Q：除權息後股價下跌，我不是沒賺到錢？
A：這是個好問題，也是許多新手的迷思。除權息的本質是公司將資產的一部分返還給股東，所以股價下跌是正常的資產再分配過程，你個人的總資產在當下並未改變。真正的獲利關鍵在於後續的「填權息」，也就是股價回升到除權息前的水準。成功填權息，你賺到的股利才算是真正放入口袋的額外利潤。
結論
總結來說，學會股息怎麼算並不困難，核心在於區分現金與股票股利，並熟練運用各自的股利計算公式。透過本文的教學與範例，相信你已能掌握計算技巧，並了解股息殖利率與關鍵除權息日期的重要性。今天起，別再只是被動地等待股息入帳，開始主動透過股息計算，更精準地評估你的投資績效，進一步優化你的股票投資組合吧！