想透過當沖為自己加薪，卻不知道如何當沖嗎？許多人對「當日沖銷」抱持著快速致富的想像，但又害怕複雜的操作和高風險。別擔心！這篇文章將為你提供最完整的當沖教學，從基本概念、開戶條件到實際的當沖怎麼下單步驟，一步步拆解當沖操作流程，讓你安全地踏出在股市賺取價差的第一步，避開成為韭菜的陷阱。
什麼是當沖？新手入門前必知的3大重點
在開始學習如何當沖之前，有些基本功你必須先練好。了解當沖的遊戲規則、成本計算以及自身的風險承受度，是決定你未來能否在市場中存活的關鍵。讓我們來看看新手入門前必知的3大重點。
重點一：當沖的定義與資格（先買後賣 vs 先賣後買）
所謂的「當沖」，全名為「當日沖銷交易」（Day Trading），是指在同一個交易日內，針對同一檔股票，進行相同數量的買進與賣出交易，藉此賺取盤中的價差。交易者不將股票留到下一個交易日，因此不需負擔持股隔夜的風險。
當沖主要分為兩種操作方式：
- 現股當沖（先買後賣）：預期股價上漲，先進場買進股票，並在當天收盤前將持股賣出，賺取上漲的價差。這是最常見的操作方式。
- 資券當沖（先賣後買）：預期股價下跌，先向券商「融券」借入股票賣出，並在當天收盤前回補（買回股票還給券商），賺取下跌的價差。這就是所謂的「放空」。
然而，不是開了戶就能馬上開始當沖。根據臺灣證券交易所的規定，投資人需要滿足以下資格才能開通當沖權限：
- 開立證券戶頭滿三個月。
- 最近一年內的證券買賣成交筆數達10筆（含）以上。
- 簽署《現股當日沖銷交易風險預告書暨概括授權同意書》。
若要進行「先賣後買」的資券當沖，還必須額外開立「信用交易戶」，其門檻通常更高，需要一定的財力證明。
重點二：你需要準備多少本金？當沖的成本與手續費計算
理論上，當沖因為不需要準備足額的交割款項（因為買賣已在當日沖銷），所以是一種低本金的槓桿操作。但實際上，交易成本是影響獲利與否的關鍵因素。當沖的主要成本包含：
- 手續費：買進與賣出時，券商都會收取法定最高0.1425%的手續費。許多券商會提供電子下單折扣（例如3折至6折不等），這是當沖交易者必須極力爭取的。
- 證券交易稅：賣出股票時，政府會課徵證券交易稅。一般股票交易稅率為0.3%，但為了活絡市場，現股當沖的證交稅有減半優惠，稅率為0.15%。
舉例來說：
假設你看好A股票，在股價100元時買進一張（1000股），並在漲到101元時成功賣出。券商手續費折扣為5折。
- 買進成本：100元 x 1000股 x 0.1425% x 0.5 (折扣) = 71元
- 賣出成本：101元 x 1000股 x (0.1425% x 0.5 + 0.15%) = 72元 (手續費) + 152元 (證交稅) = 224元
- 價差收入：(101 – 100)元 x 1000股 = 1000元
- 淨利潤：1000元 – 71元 – 224元 = 705元
從這個例子可以看出，即使只賺取1元的價差，扣除成本後仍有獲利。這也是為什麼當沖對交易成本如此敏感的原因。
重點三：優缺點分析：我適合當沖交易嗎？
當沖交易是一把雙面刃，它既有迷人的優點，也伴隨著不容忽視的缺點。在投入之前，誠實地評估自己是否適合這種高強度的交易模式。
✅ 當沖的優點
- 資金運用效率高：不需準備全額股款，可以操作超過本金規模的部位，放大槓桿。
- 不留倉、無隔夜風險：收盤前結清所有部位，不必擔心隔天開盤的跳空風險，例如國際股市大跌或公司突發利空消息。
- 交易機會多：不論市場多頭或空頭，只要有波動，就有創造價差的機會。
- 稅率優惠：現股當沖證交稅減半，有效降低交易成本。
❌ 當沖的缺點
- 高風險與高壓力：槓桿會同時放大獲利與虧損，盤中快速的價格跳動容易造成巨大的心理壓力。
- 交易成本累積快速：頻繁進出會快速累積手續費與交易稅，若沒有足夠的價差，很容易侵蝕本金。
- 需要長時間看盤：當沖客需要全神貫注地盯盤，找出最佳進出場點，不適合無法時刻關注市場的上班族。
- 容易陷入追高殺低：在情緒驅使下，容易做出不理性的交易決策，導致虧損。
如何當沖？5步驟搞懂完整當沖操作教學
了解了基本觀念後，接下來就是實戰演練了。以下我們將當沖操作教學拆解成5個具體步驟，讓你清楚知道當沖怎麼下單。
步驟一：選擇合適的券商並開立信用交易戶
工欲善其事，必先利其器。選擇一家好的券商是當沖成功的第一步。考量的重點有：
- 手續費折扣：折扣越高，你的獲利起跑點就越高。
- 下單軟體（APP/電腦版）：介面是否直觀、速度是否快、系統是否穩定，都會直接影響你的下單效率與心情。
- 券源多寡：對於想做空的交易者，券商提供的融券券源是否充足非常重要。
選定券商後，除了開立一般的證券戶，務必一併申請開通「現股當沖」權限。若未來有放空需求，也要記得申請開立「信用交易戶」。可以參考各大券商的開戶手續費比較，選擇最適合你的夥伴。
步驟二：掌握看盤軟體的基本下單介面
雖然各家券商軟體介面略有不同，但核心功能大同小異。你必須熟悉以下幾個區塊：
- 五檔報價：顯示目前最佳的五個買進價與賣出價及其掛單量，是判斷短期支撐與壓力的重要資訊。
- 即時走勢圖：顯示當天的價格波動，幫助你判斷趨勢。
- 技術分析圖：例如K線圖、均線、成交量等，提供中長期的價格參考。
- 下單匣：這是你執行交易的地方，需要正確選擇「買進」或「賣出」、輸入「價格」與「張數」，並勾選「現沖」或選擇「融資/融券」。
💡 新手小提示：在實際投入資金前，先花時間模擬下單，熟悉軟體的每一個按鈕，避免在分秒必爭的盤中發生按錯的慘劇。
步驟三：如何挑選適合當沖的股票？2大選股技巧
市場上千檔股票，不是每一檔都適合當沖。好的標的能讓你事半功倍，以下是兩個核心的選股技巧：
- 技巧一：選擇成交量大、波動率高的熱門股
- 成交量大：代表市場關注度高，流動性充足，你想買就買得到，想賣也賣得掉，不容易出現「賣不掉」的窘境。
- 波動率高：當沖是賺取價差，股價若像一灘死水，就沒有獲利空間。選擇當天波動幅度大的股票，才有肉可吃。通常是當下的主流族群、權值股或熱門ETF。
- 技巧二：順勢而為，跟隨市場趨勢
- 做多強勢股：當大盤氣氛偏多，找出當天走勢最強勁、不斷突破高點的股票，順著趨勢買進。
- 放空弱勢股：當大盤走弱，找出跌破重要支撐、持續破底的股票，進行融券放空。
千萬不要和大盤或個股的趨勢作對，逆勢操作是當沖新手最容易虧大錢的原因之一。
步驟四：下單實戰：『現股當沖』與『資券當沖』的操作流程
熟悉了介面與選股後，我們來實際演練下單流程。
現股當沖（先買後賣）
- 在下單介面，選擇要買進的股票。
- 在交易類別選擇「現股」。
- 輸入你想買進的價格與張數。
- 最重要的一步：在下單條件中勾選「當沖」或「現沖」的選項。
- 送出委託單，成交後即完成買進。
- 在當天13:30收盤前，執行反向操作：在下單介面執行「賣出」，將同等數量的持股賣掉，完成沖銷。
資券當沖（先賣後買）
- 在下單介面，選擇要放空的股票。
- 在交易類別選擇「融券」。
- 輸入你想賣出的價格與張數。
- 送出委託單，成交後即完成融券賣出。
- 在當天13:30收盤前，執行反向操作：在下單介面選擇「融券買回」或「券買」，將同等數量的股票買回，完成回補。
步驟五：風險控管：設定停損點與回補的重要性
這是整個當沖操作教學中，最核心也最重要的一環。賺錢是目標，但活下來才是根本。務必遵守以下鐵律：
- 嚴格設定停損點：在進場前就要想好，如果判斷錯誤，最多願意虧損多少錢。例如設定虧損1%或跌破某個關鍵價位就立即出場。千萬不要有「等一下就會漲回來」的僥倖心態。
- 絕對不要留倉：當沖的原則就是「今日事，今日畢」。無論賺錢或賠錢，都必須在收盤前將所有部位結清。若當沖單放到收盤後還未賣出，你將需要在T+2日準備足額的交割款，否則會造成「違約交割」，嚴重影響你的信用紀錄。
紀律，是當沖交易者最重要的特質。無法遵守紀律，最終只會被市場所淘汰。想深入了解，可以從股票投資的基本功開始學起。
當沖教學常見問題 (FAQ)
Q1：當沖需要多少錢才能開始？
A：理論上，因為是無本金交易，所以不需要準備股價的全額款項。但你的證券戶頭裡仍需要有足夠的資金來支付可能發生的虧損以及交易成本（手續費與證交稅）。建議新手初期可以準備3-5萬的資金在戶頭，操作股價較低的股票，並以一張為單位開始練習，會是比較安全的起步方式。
Q2：如果當沖的股票收盤前賣不掉怎麼辦？
A：這是當沖最大的風險之一。如果買進的股票在收盤前賣不掉（例如跌停鎖死），該筆交易就會從當沖單轉為普通交易，你必須在T+2日上午10點前將全額股款存入交割戶頭。如果資金不足，就會構成「違約交割」，後果非常嚴重。因此，選擇流動性好的股票至關重要。
Q3：當沖交易的稅率和手續費有比較優惠嗎？
A：是的。為了提升市場流動性，政府目前提供現股當沖證券交易稅減半的優惠，稅率從原本的0.3%降至0.15%。手續費部分則與一般交易相同，但因為當沖交易頻繁，交易者通常會與券商洽談更優惠的電子下單手續費折扣，以降低總交易成本。
Q4：當沖可以買賣 ETF 嗎？
A：可以。只要是被主管機關指定的、可進行當沖交易的ETF標的，都可以進行當沖。例如台灣50（0050）、高股息（0056）等成交量大的ETF，也因為波動相對個股穩定，成為許多當沖者喜愛的標的。不過要注意，ETF的證交稅率固定為0.1%，沒有當沖減半的優惠。
結論
當沖交易看似是一條通往財富自由的捷徑，但實際上是一條充滿挑戰與紀律的專業道路。本文提供了從觀念建立到下單操作的完整當沖教學，希望能幫助你建立穩固的基礎。請記住，成功的當沖客靠的不是運氣，而是嚴謹的策略、迅速的判斷以及鐵一般的風險控管紀律。從小額開始練習，不斷修正自己的交易心態與策略，才能在這瞬息萬變的市場中長期穩定獲利。