股息 (Dividend) 到底是什麼？為什麼公司要發股息？
你是不是常常在財經新聞上聽到「某某公司今年配息5元」，或是看到討論區在吵「該不該參加除權息」，心裡卻充滿問號？🤔 別擔心，這篇文章就是你的「股息懶人包」。我們會用最接地氣的方式，帶你一次搞懂股息 (Dividend) 的所有大小事，讓你從今天起，看懂新聞、聽懂行話，甚至開始規劃自己的領息計畫！
股息的白話文定義：公司回饋股東的利潤分紅
想像一下，你和朋友合開一家雞排店，年底賺了大錢。身為出錢的股東，你當然希望能分到一部分利潤，對吧？這份分紅，就是所謂的「股息」。
把它放到股票市場，道理一模一樣。當你買進一家公司的股票，你就是這家公司的股東之一。公司營運賺錢後，可以選擇將一部分利潤以「股息」的形式，發還給所有股東，感謝大家一路以來的支持。所以，股息（Dividend）就是公司將盈餘回饋給股東的一種最直接的方式。
公司發放股息的常見目的
公司為什麼要這麼「大方」地把錢發出來呢？主要有幾個原因：
- 💰 分享利潤： 這是最主要的目的。對股東來說，股息是除了股價上漲外，另一個重要的獲利來源，也是一種實際的現金回報。
- 📈 吸引長期投資者： 能夠穩定發放股息，通常代表公司財務狀況穩健、現金流充足。這對喜歡穩定現金流、追求被動收入的投資人（例如：存股族）有著致命的吸引力。
- 📊 傳遞正面訊號： 公司透過發放股息，向市場傳遞「我們公司有賺錢，而且前景看好」的正面訊息，有助於穩定投資人信心。
誰有資格領取股息？
很简单，只要你是這家公司的股東，就有資格領取股息。但關鍵在於「時間點」！你必須在一個特定的日期前持有該公司的股票，才能被列入發放名單。這個神奇的日期，我們會在後面的「除權除息」段落詳細解釋。
現金股利 vs. 股票股利，我會收到哪一種？
當公司決定要發股息時，主要有兩種形式：「現金股利」和「股票股利」。這兩種方式對投資人的影響大不相同，讓我們一次看個明白。
現金股利 (Cash Dividend)：最常見的方式，直接發現金
這是台灣投資人最熟悉、也最喜歡的方式。公司直接將白花花的現金發放到你的證券戶頭。例如，A公司宣布今年發放「現金股利5元」，代表你每持有1股A公司的股票，就可以拿到5塊錢台幣。如果你有1,000股（也就是1張股票），你就能領到 5 * 1000 = 5,000元的現金。
股票股利 (Stock Dividend)：公司發放額外股票
另一種方式是公司不發現金，而是發放「股票」給你。例如，B公司宣布發放「股票股利1元」，這代表什麼意思呢？在台灣，股票面額通常是10元，所以「股票股利1元」代表你每持有1股，可以獲得 (1元 / 10元) = 0.1股的股票。如果你持有1,000股，你就可以額外得到 1000 * 0.1 = 100股的股票。你的總股數會變成1,100股。
兩者比較：對投資人的優缺點與影響分析
那麼，領現金和領股票，哪個比較好？這沒有標準答案，端看你的投資策略和需求。我們用表格來比較一下：
| 項目 | 現金股利 (Cash Dividend) | 股票股利 (Stock Dividend) |
|---|---|---|
| 形式 | 直接收到現金 💵 | 收到額外的股票 📄 |
| 優點 | ✔️ 創造穩定現金流，增加被動收入 ✔️ 資金運用彈性高，可再投資或消費 |
✔️ 增加持股數，享受未來股價成長的複利效果 ✔️ 當下不需繳稅（賣出時才算資本利得） |
| 缺點 | ❌ 股利所得需納入綜合所得稅或選擇分離課稅 ❌ 需繳納二代健保補充保費（單次超過2萬） |
❌ 股本膨脹，可能稀釋每股盈餘 (EPS) ❌ 若公司前景不佳，領再多股票也沒用 |
| 適合對象 | 退休族、存股族、需要穩定現金流的投資人 | 看好公司長期發展，追求資產成長的投資人 |
MamMon 小提示： 現在台灣的上市櫃公司多以發放「現金股利」為主，這反映了公司經營策略的成熟，也更符合多數股東的期待。如果一家成長型公司發放「股票股利」，可能是為了保留現金用於再投資，衝刺更高的成長。
投資人必懂的「除權除息」流程與重要日期
這絕對是新手最容易搞混的部分！「為什麼領個股息，股價反而會下跌？」、「我到底該什麼時候買進才能領到股息？」別急，我們用一個清晰的時間軸，讓你秒懂整個流程。
什麼是「除權」與「除息」？為什麼股價會下跌？
- 除息 (Exclude Dividend, XD)： 「除」就是排除的意思。除息代表公司股價中，扣除掉「現金股利」的價值。
- 除權 (Exclude Right, XR)： 同理，除權代表公司股價中，扣除掉「股票股利」的價值。
為什麼股價要扣掉？因為股息是把公司帳上的錢發給股東，公司的總價值自然會下降，所以股價也必須跟著下修，這才公平。你可以想像成一個水桶，把裡面的水舀一些出來分給大家，整個水桶的總重量當然會變輕。這個股價下跌的過程，就叫做「填權息」。如果股價漲回除權息前的價格，就叫「完成填權息」。
關鍵日期解析：股息領取時間軸
搞懂下面這幾個日期，你就不會再錯過領息的機會了！
- 🗓️ 股東會決議日： 公司開股東會，決定今年要不要發股息、發多少、以及除權息的日期。
- 📈 除權(息)交易日 (XD/XR)： 這是最最最重要的一天！在這天（或之後）才買進股票的投資人，無法參與這次的股息發放。反過來說，你必須在這天之前買進並持有股票。
- ✍️ 最後過戶日(停止過戶日)： 公司會在這天確定股東名冊，確認哪些人可以領取股息。這通常在除權息交易日的兩天後，投資人不太需要記這個。
- 💰 股息發放日： 股東們最開心的日子！公司會在這天將現金股利或股票股利發放到你的帳戶。通常距離除權息日約一個月左右。
範例說明：我該在什麼時候買進才能領到股息？
假設MamMon公司宣布：
- 除息交易日：7月10日
- 現金股利：2元
情境分析： 你最晚必須在7月9日收盤前買進MamMon公司的股票，並且持有到收盤。這樣你就能被登記在股東名冊上，順利領到2元的現金股利。如果你是在7月10日當天才買進，那麼抱歉，這次的股息就與你無緣了。
如何計算我能領到多少股息？
學會了基本觀念，接下來就是實戰計算了。你需要認識一個非常重要的指標——股息殖利率。
常用指標：股息殖利率 (Dividend Yield) 的意義與計算公式
股息殖利率是衡量一筆股票投資「現金回報率」的指標。白話來說，就是你投入的股價成本，每年能為你帶來多少比例的現金股息收入。
計算公式非常簡單：
股息殖利率 (%) = (每股現金股利 ÷ 每股股價) × 100%
舉例來說，台積電股價900元，宣布發放16元現金股利，那麼當下的股息殖利率就是：(16 ÷ 900) * 100% ≈ 1.78%。
注意： 殖利率會隨著股價波動而改變。股價越高，殖利率就越低；反之，股價越低，殖利率就越高。因此，高殖利率不一定完全是好事，有時可能是因為股價大幅下跌所致。
實戰教學：如何查詢一家公司的股息發放紀錄與金額
想知道一家公司的股息政策，不需要道聽塗說。最準確的資訊來源永遠是官方管道。你可以直接到「臺灣證券交易所-公開資訊觀測站」，輸入公司代號或名稱，查詢歷年的股利分派情況。許多券商的下單軟體或財經網站也都有整理好的資訊，非常方便查詢。
結論
恭喜你，已經完整掌握了股息(Dividend)的核心觀念！讓我們快速回顧一下重點：
- 股息是什麼： 公司將賺來的利潤，以現金或股票的形式回饋給股東。
- 兩大種類： 「現金股利」提供直接的現金流，「股票股利」則增加你的持股數。
- 關鍵流程： 務必在「除權息交易日」前買進股票，才能順利領到股息。
- 重要指標： 「股息殖利率」是衡量現金回報率的實用工具。
股息不只是一筆額外的收入，它更是評估一間公司財務是否穩健、對股東是否大方的重要指標。當你將股息納入你的投資決策中，你就不再只是一個追逐價差的投機者，而是一個更懂得評估公司價值的長期投資人。現在就開始，去觀察你感興趣的公司，看看它們的股息政策吧！
股息常見問題 (FAQ)
領到的股息需要繳稅嗎？
是的，需要。在台灣，股利所得稅有兩種計算方式可選：第一種是「合併計稅」，將股利所得併入你的年度綜合所得總額一起計算，但享有8.5%的抵減稅額（上限8萬元）。第二種是「分離課稅」，無論你的所得級距多高，股利所得都以28%的單一稅率計算。你可以選擇對你比較有利的方式。此外，單次股利給付超過2萬元，還會被課徵2.11%的二代健保補充保費。
什麼是「高股息」股票？值得投資嗎？
一般來說，股息殖利率高於市場平均（例如高於4%-5%）的股票，就會被稱為「高股息」股票。這類股票通常是成熟、穩定的公司，能提供不錯的現金流，非常受存股族喜愛。但投資前要小心，必須確認高殖利率是因為公司穩定獲利，而不是因為股價暴跌所造成的假象。同時也要注意公司是否有「填權息」的能力，否則可能賺了股息、賠了價差。
公司不發股息就代表是不好的公司嗎？
完全不是！很多處於高速成長期的公司，例如早期的Amazon、Google，或是許多科技、生技公司，會選擇不發放股息，而是將賺來的錢全部投入再研發或擴展業務，以追求更高的未來成長。對投資人來說，他們賺的不是股息，而是股價未來巨大的成長潛力。所以，發不發股息是公司的策略選擇，沒有絕對的好壞，端看它所處的產業和發展階段。
如果我不想參加除權息，該怎麼辦？
如果你不希望領到的股息被課稅，或者你判斷這家公司短期內很難「填權息」，你可以選擇在「除權息交易日」之前，將股票賣出。這樣你就不會參與這次的股息發放，自然也不會有後續的稅務問題。等到除權息過後，股價下跌了，你如果依然看好這家公司，可以再用較低的價格把股票買回來。