基金怎麼看有沒有賺？一篇搞懂基金淨值、回測與賺賠計算的終極指南

基金賺賠的核心指標：秒懂「基金淨值」是什麼？

你是不是也常常打開基金對帳單，看著上上下下的數字，心裡卻冒出一個大問號：「我這筆投資，到底是賺還是賠？」🤔 別擔心，這幾乎是所有投資新手的共同困惑。買基金最怕的，就是看不懂數據背後的意義，結果錯失了最佳的買賣時機，或是抱著賠錢的部位卻渾然不覺。

這篇文章就是你的「基金翻譯機」，我會用最接地氣的方式，帶你從最核心的「基金淨值」出發，拆解判斷賺賠的3個關鍵步驟，並且教你運用專業投資人都在用的「基金回測」工具，讓你對自己的投資組合更有信心，不再被市場的風吹草動搞得心神不寧。

基金淨值的計算公式與意義

想知道基金賺不賺錢，你必須先認識它最重要的身分證 – 基金淨值 (Net Asset Value, NAV)。

你可以把一檔基金想像成一個裝滿各種股票、債券等資產的「投資百寶袋」。而淨值，就是這個百寶袋裡，每一份資產的「即時價格」。

💡 淨值計算公式：(基金總資產價值 – 基金總負債) ÷ 在外流通總單位數

簡單來說，就是把基金持有的所有資產的市值加總，扣除掉一些必要的營運成本後，再除以這檔基金總共發行了多少「份額」。這個數字，就是你買進或賣出時的價格基準。

如何查詢基金的每日淨值？

淨值每天只會更新一次，通常是在股市收盤後，由基金公司計算當日的資產價值。想查詢最新的淨值，你有以下幾個方便的管道：

✅ 基金公司官網：最直接、最準確的來源。
✅ 投信投顧公會網站：提供所有在台灣核備基金的公開資訊，是公正的第三方平台。
✅ 各大基金交易平台：例如鉅亨網、基富通等，通常會整合各家基金公司的資訊，方便比較。
✅ 你的券商或銀行APP：如果你是透過這些管道申購，通常在你的投資組合頁面就能直接看到每日淨值的變化。

破解新手迷思：基金淨值越高代表越好嗎？

這是一個經典的迷思！很多人會直覺地認為「淨值10元的基金比淨值100元的便宜，未來成長空間更大」，或者「淨值高的基金代表績效比較好」。

⚠️ 答案是：完全錯誤！

基金淨值的高低，跟它未來的漲跌潛力沒有絕對關係。淨值高，可能只是因為這檔基金成立時間很久，累積了多年的獲利，像是一位經驗豐富的長者；淨值低，也可能只是它剛成立不久，還是一張白紙。我們真正該關注的，不是淨值的「絕對數字」，而是它的「成長趨勢」。

3步驟判斷你的基金有沒有賺錢

好了，搞懂淨值是什麼之後，我們終於可以來算算帳了！到底要怎麼從對帳單上那一堆數字中，看出自己是賺是賠？跟著以下三個步驟，連數學不好的人都能輕鬆上手。

步驟一：找出你的「平均買入成本淨值」

這是最關鍵的第一步！你必須先知道，你買進這檔基金的「平均價格」是多少。

單筆投入：這最簡單，你的成本淨值就是你當初申購時的那個淨值。
定期定額：這稍微複雜一點，因為你每個月（或每季）買進的淨值都不同。你需要計算出「平均成本」。不過別擔心，現在幾乎所有的下單平台都會自動幫你算好，你只需要在對帳單上找到「平均成本」或「持有成本淨值」這個欄位即可。如果你想深入了解，可以參考定期定額是什麼？優缺點、投資策略一次看這篇文章。

步驟二：對比「當前淨值」，計算資本利得

知道成本後，第二步就是用「現在的價格」來跟你的「成本價格」比較，看看是賺了還是賠了價差。這部分我們稱為「資本利得」。

💰 資本利得公式：(目前淨值 – 平均買入成本淨值) × 你持有的總單位數

舉個例子：

項目	數值
你的平均買入成本淨值	25元
目前最新淨值	30元
你總共持有	2,000個單位數
你的資本利得	(30 – 25) × 2,000 = 10,000元

如果算出來是正數，恭喜你，你的基金賬面是賺錢的！如果是負數，也別灰心，這代表目前是賬面虧損。

步驟三：別忘了加上「配息」，計算總報酬率

對於購買「配息型」基金的朋友，千萬別忘了把收到的利息也算進來！很多人只看淨值漲跌，卻忽略了配息這筆穩定的現金流，這樣算出來的報酬可是會失準的。

📈 總報酬率公式：(資本利得 + 累積總配息金額) ÷ 總投入成本金額

延續上面的例子，假設你總投入成本是50,000元 (25元 × 2,000單位)，在這段期間你總共領了5,000元的配息。那麼：

你的總獲利 = 10,000元 (資本利得) + 5,000元 (配息) = 15,000元

你的總報酬率 = 15,000元 ÷ 50,000元 = 30%

這樣算出來的，才是你這筆投資真正放進口袋的完整報酬！

延伸閱讀：挑選你的下一檔潛力基金

學會如何評估現有基金的表現後，下一步自然是尋找新的投資機會。想知道如何從上千檔基金中，挑選出最適合自己的那一檔嗎？推薦你閱讀這篇實用的指南：如何挑選基金？新手必懂的基金挑選技巧與指標，讓你從入門到進階，全面掌握選基策略。

進階技巧：用「基金回測」預覽未來可能的表現

學會看懂過去和現在的表現後，我們來玩點更酷的──用「基金回測」來模擬未來的可能性。這就像是投資的「時光機」，能幫助我們評估一個投資策略的潛力與風險。

什麼是基金回測？為什麼它很重要？

基金回測 (Backtesting)，就是利用一檔基金過去的歷史淨值數據，來模擬如果你在過去某個時間點開始投資，一直到現在，績效會是如何。例如，你可以模擬「從五年前開始，每月5號定期定額扣款5000元到這檔基金，會發生什麼事」。

它的重要性在於：

📊 策略驗證：驗證你的投資想法（如：定期定額、停利停損）在過去是否有效。
⚖️ 風險評估：了解在最壞的情況下（如金融海嘯），你的投資組合可能會下跌多少。
❤️ 建立信心：看到長期堅持投資可能帶來的美好成果，幫助你在市場震盪時能抱得住部位。

不過切記，歷史績效不代表未來表現，回測只是一個參考工具，不能當作百分之百的預測。

回測時你該關注的關鍵數據

當回測報告出爐後，別只看最後的總報酬率，以下幾個數據更值得你關注：

年化報酬率：將總報酬率換算成平均每年的報酬率，更具參考價值。
最大回檔 (MDD, Max Drawdown)：指在回測期間內，基金淨值從最高點到最低點的最大跌幅。這個數字能告訴你這檔基金的「抗跌能力」，以及你可能需要承受的最大心理壓力。
標準差 (Standard Deviation)：衡量基金淨值的波動程度，數字越大代表波動越劇烈。

結論

恭喜你，你已經掌握了從「看懂淨值」到「評估賺賠」，再到「預測未來」的基金投資三大核心技能！讓我們快速回顧一下重點：

首先，基金淨值是計算一切的基礎，但高低不等於好壞，成長性才是王道。其次，透過「平均成本淨值 v.s. 當前淨值」，並計入「配息」，就能算出最真實的總報酬。最後，別忘了善用基金回測這個強大的免費工具，它能幫你檢視投資策略，讓你對長期投資更有信心。

理論學完了，現在就輪到你實踐了！馬上去打開你的基金對帳單，動手算算看，你精心挑選的基金，究竟為你帶來了多少回報吧！🚀

基金怎麼看常見問題 (FAQ)

基金的申購和贖回價格，是看哪一天的淨值？

這取決於你下單的時間。一般來說，如果你在每個營業日的交易截止時間（通常是下午3:30）前完成申購或贖回申請，就會以「當天」的收盤淨值來計算。如果超過了截止時間，則會順延到「下一個營業日」的淨值。這就是所謂的「T日」，具體時間依各銷售機構規定為準。

除了淨值，挑選基金還要看哪些關鍵指標？

非常好的問題！淨值只是價格，挑選基金更應該看它的「內涵」。建議你多關注幾個指標：
1. 夏普值 (Sharpe Ratio)：衡量基金每承受一單位風險，能獲得多少超額報酬，越高越好。
2. 基金規模：規模太小的基金可能面臨清算的風險，建議選擇規模適中的基金。
3. 費用率：包含經理費、保管費等內扣費用，費用越低，投資人的實際獲利就越高。
4. 基金經理人：一位經驗豐富且績效穩定的經理人，是基金表現的重要靈魂人物。

為什麼我的基金配息了，淨值卻跟著下降了？

這是正常的現象，稱為「除息」。因為基金的配息是從基金的總資產中取出一部分發還給投資人，所以總資產會減少，淨值自然就會跟著下降。你可以把它想像成一個水桶，把一部分水舀出來給你，水桶裡的水位（淨值）當然會降低。但你的總資產（你手上的錢＋基金剩餘價值）在不考慮市價波動的情況下，除息前後的價值是不變的。

基金回測的結果可以完全相信嗎？

不行。基金回測是基於「歷史」數據的模擬，而市場的「未來」是無法預測的。它是一個非常有用的「參考工具」，可以幫助我們了解一檔基金的歷史軌跡和風險特性，但不應作為未來績效的唯一保證。做投資決策時，仍需綜合考量當下的經濟環境、市場趨勢等多方面因素。